股票风险在哪里(股票投资，真正的风险是什么？)

原创来源：石小柴（ID：shixiaochai520）

01，

投资，就是付出一定的现金，让未来得到更多的现金，更多的现金意味着更多的购买力。让购买力变的更多的行为，就是投资。具体到股票，就是付出价格去购买企业的股权，从而得到企业价值，而企业的价值则是未来自由现金流的折现总和。当然，我们一般都只是购买其股权的一部分。

那么在股票投资中，我们期望能得到的，更多的现金是如何来实现的？购买时价值的低估是一种方式，因为股票的价值总会回归，这就形成了与起始付出价格的差额，这是一种方式；购买时价值合理，但是伴随着企业价值的成长，也会与起始付出的价格形成差额，这又是一种方式。

付出的是价格，得到的是价值。把价值进行折现，就是为了把付出的与得到的放在一起比较，而二者之间的差额，就是我们赚到的，当然也有可能是亏损的。付出的价格不会变化，而得到的价值却总是在变化。所以，以低估或者合理的价格，买入有成长性的优质企业，就能覆盖以上所有的情况。

有了上面的认识，我们来看股票投资真正的风险点在哪里？

本金的永久性损失是一个显而易见的风险，因为我们起初是要投入真金白银的；当然，这里面还有另外一个潜藏的风险，就是投入的真金白银没有得到一个合理的回报率，因为这背后有机会成本，我们完全可以投资到别处，得到一个确定性更强的回报。想想银行理财以及国债等对应的无风险收益率。

所以，概括起来，一句话就能说透股票投资的真正风险：本金的永久性丧失，以及本金没带来合理的回报。至于第一个方面巴菲特说过，股票投资有两点要注意，第一点是不要丧失本金，第二点是记住第一点。至于第二个方面，中外研究表明，股票长期投资回报率是高于其他一切投资品种的。

02，

股票投资真正的风险就清清楚楚的摆在那里，现在想一想，在什么情况下，本金会永久性的丧失？以及赚不到合适的回报率？

第一，拿借来的钱或者拿短期要用的钱进行股票投资，这可能导致强制被平仓，可能导致在紧急情况下不得不卖掉正在浮亏的股票。所以，如果不是长期能用来投资的钱，就不要去沾惹股票。这笔钱，最好是三到五年不用，十年甚至更长的时间不用更好。所以，你要把你的财务规划好，哪些是日用的，哪些是救急的，哪些是投资的。

第二，买股票就是买企业，你要买好的企业。一个企业朝不保夕，甚至最后破产，那么你的本金一定会丧失。在这一点上，股票投资者有一个优势，市场上好的股票本来就不多，另外有大量的投资者进行研究分享。你完全可以学习借鉴。精选每一只你要投资的股票，想一想你一生只有二十次投资机会，你会怎么做？买那些具有明显的经济特征的企业，你就能睡的安稳。它们一般是各个细分领域的龙头。

第三，股票的回报主要来自于企业低估后的价值回归，以及企业价值的增长，这相当于是雪中送炭的部分。当然，有时候市场先生的馈赠，也会让我们有额外的收益，这相当于是锦上添花。要想有不错的投资回报率，那么你就要买的好。这就是所谓的安全边际，足够大的安全边际既能保证我们的收益率，又能保证我们本金的安全。它的重要性不言而喻。

03，

股票投资的失败，背后都是投机在作祟。用不属于投资的钱去投资，不去注重你投资企业的质地，在企业高估时去买股票，都会导致本金的永久性损失，以及得不到合理的回报率。相反，不借钱，不懂不投，注重安全边际，你就很难亏钱。

当然，这背后其实还有一个问题，一笔钱是不是能用来进行投资，你很容易分辨。但是你用这笔钱买的是不是物美价廉的股票，很有可能出错，物美代表企业质地优良，价廉代表企业价值低估。这种出错基本上无解，巴菲特也有投资出错的时候。但是，我们完全可以让对的次数比错的次数多得多，就能保证我们在股票投资上赚钱。

当你完全用投资的心态，而不是投机的心态；用理性和耐心，而不是贪婪和恐惧去买卖股票时，股票投资的风险几乎可以忽略不计。怎么预防股票投资的真正风险，跟怎么进行股票投资是一码事儿。

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